Oživenie hypotekárneho trhu v tomto roku nečakajte.

Koncom roka 2023 sa trhom celosvetovo darilo, inflácia klesala a všetko nasvedčovalo tomu, že úrokové sadzby, na ktoré si nevieme (alebo nechceme) zvyknúť, budú klesať. Trh v najlepších odhadoch ukazoval, že v roku 2024 dôjde ku zníženiu úrokov zo strany FED-u až 7x.

Na začiatku roku sa trhom darilo viac, ako investori očakávali. Mnohí hromadili cash a čakali na korekciu - pokles, ktorý neprichádzal. Rátali s tým, že trh mierne poklesne a keď FED začne znižovať úroky, trh začne rásť. Lenže trh rástol stále a ekonomike sa darilo. Dokonca aj inflácia sa znižovala, aj keď nedosahovala také zníženie, ako sa očakávalo. Tak prečo FED úroky neznížil už v marci, ako sa čakalo?

Na vine je silný trh práce. Prezentuje sa, že FED má za úlohu docieliť infláciu 2% a všetci sa zameriavajú len na tento údaj. FED má však za úlohu vyhnúť sa recesii, aby USA malo silnú ekonomiku, teda musia znížiť infláciu a zároveň zvýšiť nezamestnanosť. Presne tak, zvýšiť! Vysoká zamestnanosť, ktorá je v USA v rekordných číslach, totiž spomaľuje ekonomiku. Zamestnávatelia si nemajú z čoho vyberať, lebo každý kto chce pracovať, už pracuje. Keď chcú niekoho lepšieho, musia ho preplatiť aby ho získali. Ak nechcú o najlepších zamestnancov prísť, znova ich musia preplatiť aby ostali.

Takže začiatkom roka už trh očakával, že k zníženiu úrokov dôjde len 3x a to najskôr v júni. No inflácia sa neznižuje a trh práce je stále silný. Tak na zasadaní FED-u jeho predseda Jerome Powell predniesol to, o čom sa už nahlas hovorilo.

"Nedávne údaje nám jednoznačne nepriniesli väčšiu dôveru a namiesto toho naznačujú, že dosiahnutie tejto dôvery bude pravdepodobne trvať dlhšie, než sa očakávalo," povedal Powell.

Teraz trh vidí prvé zníženie sadzieb v novembri, pričom v roku 2024 sa čakajú už len menej ako dve zníženia sadzieb. Áno zo siedmych znížení sa vlastne očakáva už len jedno.

Celý svet sa pozerá na USA a ich znižovanie sadzieb najmä kvôli trhom, tie sú aj budú ovplyvnené. My sa pozeráme na ECB a jej rozhodnutia, no tie dosť často len kopírujú FED. Môže sa teda stať, že by ECB znížila úrok? Samozrejme, no už sa neočakáva, že to bude robiť tak razantne ako keď ich zvyšovala, a ani tak často.

Kedy sa rozbehne trh s hypotékami?

Paradoxom dnešnej doby je ten, že momentálne sa ľudom najviac oplatí kúpiť si nehnuteľnosť. Len sa boja úrokov. Minulé roky nám ukázali, že keď úroky klesajú, každý si vie úrok vo svojej banke znížiť. Teda ak si dnes kúpite nehnuteľnosť a banka vám sa úrok 5%, nie je to na vždy, možno už o rok či dva môže byť polovičný. Za to dnes viete dostať nehnuteľnosť lacnejšie a za rok či dva už to tak nebude. A spýtajte sa sami seba, s kým sa dá ľahšie dohodnúť, s bankou aby vám dala teraz nižší úrok? Alebo s predávajúcim, aby vám dal extra zľavu?

Takže najdôležitejší ukazovateľ pri kúpe je vždy cena. A teraz keď cena nehnuteľností poklesla, ich nikto nekupuje. Rozbehnúť hypotekárny trh by síce mohli samotní ľudia, no asi si počkáme až na to znižovanie úrokov.

Zatiaľ čo Slováci čakajú na zníženie úrokov aby si mohli kupovať nehnuteľnosti, svet v tom vidí najmä investičné príležitosti. Netreba všetky peniaze dávať len na splátku domu, treba si odkladať a investovať, aby ste v budúcnosti mali peniaze keď ich budete potrebovať. Nehnuteľnosť je výborná investícia, no treba si dať pozor aby nenastala situácia, že dom budete musieť predať. Aj preto sa okrem úverov venujem investíciám, aby sa ľudia mali naozaj dobre aj v budúcnosti.

Chcem sa poradiť.